L’assurance vie est le placement préféré des français, et pour cause, c’est à la fois un placement financier très complet, et la meilleure niche fiscale existante.
Pourtant, l’assurance vie est souvent mal comprise.
Confondue à tort avec une assurance décès, mal vu en raison de ses frais et souffrant de plusieurs idées reçues fausses.
Alors comment choisir une bonne assurance vie en 2025 ?
Voici un guide complet pour y voir plus clair, et surtout faire le bon choix !
Car en assurance vie il existe de tout. Du très bon comme du très mauvais !
Une assurance vie, c’est quoi ?
Pour commencer, non, l’assurance vie n’est pas une assurance !
Je vous l’accorde, son nom porte franchement à confusion.
Mais ce n’est ni une assurance décès, ni une quelconque assurance d’ailleurs.
Il s’agit d’un produit d’épargne.
A ne pas confondre avec une assurance décès qui est bien une prévoyance.
Le nom de l’assurance vie vient en fait de 2 éléments :
- L’argent placé est confié à un assureur, et non à une banque.
- L’un de ses principaux objectifs est la transmission de son patrimoine.
Les avantages de l’assurance vie
L’assurance vie présente de nombreux avantages.
Tout d’abord, elle est en règle générale multisupport.
C’est-à-dire que l’on peut y loger de très nombreux supports d’investissement : obligations, actions, immobilier…
Je présente tous les supports de l’assurance vie dans le suite de cet article.
Elle ne présente aucun plafond de versement, et contrairement à l’idée reçue, elle n’est pas bloquée pendant 8 ans.
Vous pouvez faire des rachats sur votre contrat quand vous voulez (en instantané ou en quelques jours/semaines selon les montants et les contrats).
Attention : sur certains supports, le capital investi peut être bloqué pendant une durée définie.
Autre atout, vous pouvez détenir autant de contrats d’assurance vie que vous le souhaitez.
Vous bénéficiez par ailleurs d’une garantie de 70 000€ par personne et par assureur en cas de faillite de celui-ci.
D’où l’intérêt d’avoir des contrats chez différents assureurs si vous placez plus que ce montant.
Mais en dehors de tout cela, le principal point fort de l’assurance vie est indéniablement sa fiscalité très avantageuse.
La fiscalité de l’assurance vie
La fiscalité de l’assurance vie est en effet particulièrement clémente, que ce soit pendant la durée du contrat ou au moment de la transmission du capital.
1) Durant la vie du contrat
Tant que vous ne retirez pas d’argent, aucune imposition n’est appliquée sur les gains générés.
L’assurance vie est donc avantageuse en période de capitalisation : les intérêts s’accumulent sans être fiscalisés.
En cas de rachat (partiel ou total), seule la part des gains est soumise à l’impôt. Depuis 2018, le prélèvement forfaitaire unique (PFU) s’applique :
- Pour les versements de moins de 8 ans : 30 % (12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux)
- Pour les versements de plus de 8 ans :
- Abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple
- Puis imposition à 24,7 % (7,5 % + 17,2 %) sur la part excédentaire
Ce mécanisme rend l’assurance vie particulièrement intéressante, une fois le délai de 8 ans passé.
2) Lors de la transmission
L’assurance vie offre aussi un cadre fiscal très avantageux pour la succession. En cas de décès :
- Les bénéficiaires désignés profitent d’un abattement de 152 500 € par personne (sur les versements effectués avant 70 ans)
- Au-delà, une taxation de 20 % s’applique jusqu’à 700 000 €, puis 31,25 %
C’est donc un outil redoutablement efficace pour transmettre son patrimoine.
Vous pouvez retrouver ici tout les détails de la fiscalité de l’assurance vie.
Les supports de l’assurance vie
Le fonds euros
Le fonds euros est le support de base de toute assurance vie.
C’est aussi le plus sécuritaire puisqu’il offre une garantie totale (ou quasiment) du capital.
Son rendement annuel (net de frais) est généralement compris entre 1 et 3,5%.
L’argent est disponible à tout moment et les intérêts versés chaque année sont définitivement acquis (effet cliquet).
Ce support convient donc parfaitement aux profils prudents.
Toutefois, sa performance reste très limitée. Il convient donc de le compléter avec des supports plus dynamiques, appelés unités de compte.
Les unités de compte (UC) se composent de tous les supports suivants.
Fonds monétaires et obligations
Les fonds monétaires et fonds obligataires sont des unités de compte plus stables que les actions, mais sans garantie en capital.
Les fonds monétaires investissent sur des obligations à court terme et présentent un niveau de risque faible, en contrepartie d’un rendement assez faible également.
Les fonds obligataires, eux, investissent dans des dettes d’entreprises ou d’États, avec un potentiel de rendement modéré (2 à 5%) selon la période et le niveau de risque.
Ces supports sont parfaits pour une stratégie de diversification avec un risque modéré.
SCPI
Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) permettent d’investir indirectement dans de l’immobilier locatif.
Elles offrent des rendements attractifs (environ 5 à 6 % brut/an), tout en mutualisant le risque locatif.
Attention : elles présentent un risque de perte en capital et sont moins liquides que la majorité des supports, ce qui en fait un support adapté au long terme.
💡Il peut être plus avantageux de détenir ses SCPI en direct pour éviter un double niveau de frais (frais de la SCPI + frais de l’assurance vie), et pour avoir plus de choix possible.
Tout dépend donc de votre profil et de vos objectifs.
Je réponds d’ailleurs dans cet article à la question SCPI en direct ou en assurance vie ?
Pour choisir les meilleures SCPI, téléchargez mon guide SCPI en cliquant ici.
Fonds actions (OPCVM)
Les OPCVM ou fonds actions sont des fonds gérés activement par des professionnels qui sélectionnent des actions en fonction de leurs propres analyses.
Ces supports permettent d’investir en bourse dans des zones géographiques ou des secteurs spécifiques (technologie, santé, énergie…).
Ils visent un rendement élevé, mais présentent une volatilité importante, avec un risque de perte en capital.
Leur performance dépend largement de la qualité de gestion.
Ils sont souvent très chargés en frais et ne font pas mieux que des fonds passifs (ETF).
La plupart n’ont donc que très peu d’intérêts selon moi.
ETF (trackers)
Les ETF (Exchange Traded Funds), ou trackers, sont des fonds indiciels cotés en bourse.
Ils répliquent la performance d’un indice (comme le MSCI World ou le CAC 40) avec des frais très faibles (souvent < 0,3 %/an).
Leur simplicité et leurs performances sur le long terme en font l’outil idéal pour investir en bourse dans l’assurance vie.
Ils restent en revanche soumis aux fluctuations des marchés.
Fonds de private equity
Le private equity permet d’investir dans des entreprises non cotées via des fonds spécialisés.
Accessible dans certaines assurances vie récentes, il offre un potentiel de rendement élevé (8 à 10 %/an en moyenne), mais avec une prise de risque importante.
L’horizon d’investissement sur ce type de support doit impérativement être très long (8 à 10 ans minimum).
Ce support est donc réservé aux investisseurs avertis, à la recherche de performance et prêts à immobiliser leur épargne pendant de nombreuses années.
Produits structurés
Les produits structurés combinent plusieurs instruments financiers (actions, obligations, dérivés) pour offrir un rendement conditionnel selon un scénario prédéfini.
Ils peuvent protéger partiellement le capital tout en offrant un rendement attractif, mais leur fonctionnement est complexe.
Ces produits sont souvent proposés par les banques et assurances.
Mais attention, ils sont remplis de frais cachés et sont souvent incompris par le grand public.
Ils conviennent donc à un public averti souhaitant diversifier intelligemment, mais doivent être choisis avec prudence.
Les critères pour choisir une bonne assurance vie
Choisir une assurance vie ne se limite pas à comparer les rendements.
Alors pour répondre à la question comment choisir une bonne assurance vie, vous devez analyser 3 critères.
Voici ces 3 critères essentiels pour sélectionner le bon contrat :
1) La solidité de l’assureur
Dans un contrat d’assurance vie, c’est l’assureur qui garantit vos fonds.
Vous avez donc tout intérêt à privilégier des assureurs solides et reconnus.
2) Les frais
Les frais sont le point noir de la majorité des contrats d’assurance vie.
Ils peuvent s’empiler et venir grignoter une grande partie de vos rendements.
On retrouve 3 niveaux de frais qui s’empilent en assurance vie :
- Les frais de gestion du contrat (entre 0,5 et 1,5%)
- Les frais de gestion pilotée (souvent un supplément compris entre 0,2 et 1%)
- Les frais des supports (de 0,10% pour des ETF, jusqu’à 4% pour certains fonds actions)
Important : il faut bien comprendre que ces frais s’additionnent
Par exemple, sur un mauvais contrat, vous pouvez avoir :
1,5% frais de gestion + 1% frais gestion pilotée + 4% frais du fonds = 6,5% de frais
Ce qui est énorme !
A ce niveau de frais il devient quasiment impossible d’espérer obtenir de la performance.
En plus de ces frais de gestion, on retrouve sur certains (mauvais) contrats des frais sur versement pouvant aller jusqu’à 5%.
Et des frais d’arbitrage, c’est-à-dire des frais prélevés à chaque changement de support.
💡 Certains contrats 100 % en ligne sont sans frais d’entrée et proposent des frais de gestion très compétitifs.
3) Les supports disponibles
Un bon contrat doit offrir un large choix de supports :
- Fonds euros performant
- Une large gamme d’ETF et pas uniquement des fonds actions (OPCVM)
- Des SCPI, des fonds obligataires, du Private Equity…
💡 Plus l’offre est large, plus vous avez de possibilités pour diversifier efficacement votre épargne.
🎯 Assurance vie : gestion libre ou gestion pilotée ?
Vous avez deux options :
- Gestion libre : vous choisissez vous-même les supports.
✅ Idéal si vous voulez maîtriser vos investissements. - Gestion pilotée : un professionnel gère le portefeuille selon votre profil de risque.
✅ Pratique si vous manquez de temps ou d’expertise.
Mais attention, la gestion pilotée ajoute des frais et ne garantit pas nécessairement une meilleure performance !
Si votre niveau de connaissance le permet, la gestion libre sera probablement plus avantageuse.
📍 Où ouvrir une assurance vie ?
Le choix du distributeur impacte les frais, la qualité du contrat et le service client.
Voici les trois grandes options :
1) En banque traditionnelle
✔️ Facile d’accès
❌ Frais souvent élevés, offre de supports limitée
Concrètement, les bonnes assurances vie en banque traditionnelles sont extrêmement rares.
Les frais sont trop élevés et les supports limités (quasiment aucune banque traditionnelle ne propose d’ETF par exemple).
Elles sont donc à éviter si vous cherchez de la performance et de la flexibilité.
2) Dans une banque en ligne
✔️ Frais réduits, interface digitale
✔️ Certains contrats (ex : Boursorama, Fortuneo) proposent une bonne offre en ETF
❌ Service client parfois limité
Les banques en lignes offrent une meilleure alternative aux banques traditionnelles, avec moins de frais et un meilleur choix de supports.
Le service client n’est en revanche pas toujours au rendez-vous.
3) Chez un courtier en assurance vie
✔️ Accès aux meilleurs contrats du marché (ex : Linxea, Placement-direct)
✔️ Large choix de supports, frais ultra compétitifs
Les courtiers en ligne sont la meilleure option. Vous aurez accès à des niveaux de frais généralement plus bas que les banques (y compris que les banques en lignes).
Et les supports y sont souvent aussi plus nombreux.
Le service client d’un bon courtier est également plus disponible.
Comparatif des contrats d’assurance vie selon le distributeur
Voici un comparatif des contrats proposés par les différents acteurs.
Il s’agit d’un exemple pour un contrat type (chaque contrat propose des options différentes).
| Banque traditionnelle | Banque en ligne | Courtier en assurance vie |
Frais d’entrée | 3,5% | 0% | 0% |
Frais de gestion | 1% | 0,75% | 0,5% |
Frais d’arbitrage | 1,5% | 0% | 0% |
Frais gestion pilotée | 0,5% | 0,3% | 0,2% |
Nombre d’ETF disponibles | 0 | 50 | 50 |
Nombre de SCPI disponibles |
4 |
15 |
25 |
Fonds de Private Equity | Non | Oui | Oui |
Mode de gestion | Libre ou pilotée | Libre ou pilotée | Libre ou pilotée |
En conclusion : comment choisir la meilleure assurance vie ?
Pour répondre à la question comment choisir une bonne assurance vie, retenez qu’elle doit remplir certains critères.
Tout d’abord, être proposée par un assureur solide.
Proposer des niveaux de frais compétitifs.
Et disposer d’un large choix de supports, incluant des ETF, SCPI et fonds de Private Equity dans l’idéal.
Pour obtenir cela, il est nécessaire de passer par un courtier en ligne, ou a minima par une banque en ligne.
Les contrats proposés par les banques traditionnelles étant (sauf rares exceptions) très décevants.
L’intérêt principal étant la transmission de son patrimoine, pensez à bien rédiger la clause bénéficiaire.
En vous faisant aider si besoin par un notaire ou un conseiller en gestion de patrimoine.
Enfin, n’oubliez pas de faire le bon choix entre gestion libre ou pilotée, en fonction de votre profil.
Découvrez aussi ma présentation du PEA, l’enveloppe fiscale idéale pour investir en bourse.
Avertissement : le contenu proposé est de nature éducative et générale. Il ne s’agit pas de conseil en investissement au sens des articles L. 321-1 et D. 321-1 du Code Monétaire et Financier. Et encore moins de conseil personnalisé.
L’investissement comporte des risques de perte. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Matthieu Jeannot, fondateur d’Argent Conseil
Diplômé d’un master en banque et finance, certifié AMF, ancien conseiller bancaire et conseiller en gestion de patrimoine.
Mon objectif est de permettre à chacun d’acquérir les connaissances de bases pour gérer au mieux son argent et exploiter tout le potentiel de ses finances.
