Avis Indépendance AM.
Faut-il investir dans les fonds Indépendance AM, anciennement Indépendance et Expansion ? Si vous vous posez cette question, vous êtes certainement un investisseur aguerri, à la recherche de performance et de diversification. Et vous avez bien raison de vous y intéresser !
Car les fonds de ce gestionnaire qui investit dans des small et mid caps, font partie des meilleurs sur ce segment de marché. Avec une performance annualisée de près de 13% sur plus de 30 ans (pour le plus ancien).
Alors faut-il envisager d’ajouter ces fonds à son portefeuille boursier ? Quel fonds privilégier ? Voici mon avis complet sur Indépendance AM.
Qui est William Higgons ?
Vous avez certainement déjà entendu son nom, du moins si vous êtes passionné par le milieu de l’investissement. William Higgons est un gérant de fonds d’investissement français.
Il est devenu connu principalement grâce à ses fonds Indépendance AM, qui sont une référence sur le segment small et mid caps en France et en Europe. Il est parfois comparé à Warren Buffet, célèbre investisseur américain à succès.
Présentation d’Indépendance AM
Anciennement Indépendance et Expansion, le gestionnaire d’actifs Indépendance AM investit sur des petites et moyennes entreprises françaises et européenne, à fort potentiel de croissance.
William Higgons et ses équipes sélectionnent rigoureusement les entreprises à intégrer au fonds, en respectant une méthodologie précise.
La stratégie d’Indépendance AM
Contrairement à la majorité des investisseurs particuliers, William Higgons délaisse les grosses entreprises du CAC 40 ou du S&P 500. Il s’intéresse lui à des petites entreprises (PME et ETI cotées en bourse), moins connues, mais ainsi bien moins valorisées.
La stratégie small caps
Premier critère essentiel de la stratégie d’Indépendance AM : investir sur des small caps. Pour rappel, les small caps sont des petites capitalisations boursières. En France, une entreprise est considérée comme small cap si elle est valorisée à moins de 2 ou 3 millions d’euros.
Ces entreprises cotées en bourse, mais délaissées par les particuliers, et moins suivies par les institutionnels sont donc une opportunité à saisir. Elles sont souvent sous-valorisées, ce qui offre un potentiel de plus-value plus élevé que pour les grosses capitalisations qui concentrent tous les flux d’investissements.
La stratégie Quality Value
Deuxième paramètre important pris en compte dans la sélection des entreprises : les facteurs quality et value. Le facteur quality est basée sur la qualité intrinsèque des entreprises : bilans comptables et financiers solides, gestion stable, modèle économique éprouvé…
Le facteur value est lui basé sur la valorisation des entreprises. Une entreprise dont la valorisation réelle est inférieure à sa valeur intrinsèque répond aux exigences du facteur value.
Les fonds de William Higgons ne sélectionnent donc que des entreprises qui correspondent à ces 2 facteurs.
Les différents fonds d’Indépendance AM
La société de gestion d’actifs Indépendance AM propose plusieurs fonds d’investissement, souvent éligibles au PEA, PEA PME et parfois à l’assurance vie. On en retrouve 3 principaux.
Indépendance France Small & Mid
Le fonds Indépendance France Small & Mid investit dans des actions françaises uniquement. Il a été créé en 1993 et respecte les critères d’investissement mentionnés précédemment. A savoir investir sur des small caps qui respectent les critères quality et value. Ces mêmes critères que l’on retrouve dans les ETF smart beta.
Son encours est de 425 millions d’euros et sa performance annualisée de 12,9%. Son niveau de risque est de 4 sur 7 sur l’échelle SRI. Il est éligible au PEA mais pas au PEA-PME.
Indépendance Europe Small
Indépendance Europe Small investit dans des actions européennes, positionnées sur le segment des petites et moyennes entreprises. Il a été lancé en 2018 et respecte exactement la même stratégie que le fonds précédent.
L’encours du fonds est de 867 millions d’euros, et sa performance annualisée de 17,2%. Son niveau de risque est également de 4 et il est éligible au PEA et PEA-PME.
Indépendance Europe Mid
C’est le nouveau fonds d’Indépendance AM, lancé en 2024. Il se distingue des 2 autres par son approche sur les mids caps (les moyennes capitalisations), et non sur les small caps. Il vient donc compléter la gamme de fonds de William Higgons, en respectant toujours la même méthodologie stricte basée sur le quality value.
Son encours est déjà de 125 millions d’euros et sa performance annualisée de 23,7% (avec beaucoup moins de recul toutefois). Son risque est là encore estimé à 4 sur 7 sur l’échelle SRI, et il est possible d’y investir sur son PEA.
En conclusion : mon avis sur les fonds d’Indépendance AM
Mon avis sur Indépendance AM est très positif. Leurs fonds ont prouvé leur capacité à surperformer le marché sur la durée (notamment pour le premier lancé il y a plus de 30 ans). Ils sont particulièrement intéressants pour diversifier son exposition en bourse. Notamment pour les investisseurs en ETF, très exposé aux plus grosses capitalisations.
En revanche, n’oubliez pas qu’il s’agit de placement adapté dans une optique de diversification. Investir une part importante de son patrimoine dans un fonds small caps ne serait pas très pertinent, et risqué. Ces fonds conviennent donc avant tout aux investisseurs ayant déjà une bonne base d’investissement en bourse via des ETF.
Vous pouvez y investir sur votre PEA ou votre PEA-PME (pour certains) en passant par une bonne banque en ligne comme BoursoBank. En effet, tous les courtiers ne proposent pas ces fonds dans leurs offres de PEA et PEA-PME.
Avertissement : le contenu proposé est de nature éducative et générale. Il ne s’agit pas de conseil en investissement au sens des articles L. 321-1 et D. 321-1 du Code Monétaire et Financier. Et encore moins de conseil personnalisé.
L’investissement comporte des risques de perte. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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Matthieu Jeannot, fondateur d’Argent Conseil
Diplômé d’un master en banque et finance, certifié AMF, ancien conseiller bancaire et conseiller en gestion de patrimoine.
Mon objectif est de permettre à chacun d’acquérir les connaissances de bases pour gérer au mieux son argent et exploiter tout le potentiel de ses finances.
